रियल एस्टेट म्युचुअल फंड और रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट

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वहाँ एक घर खरीद? यदि आप wistfully sighing और दूर चलने को समाप्त हो गया है, यहाँ कुछ अच्छी खबर है. अब, आप आसानी से एक बहुत ही ठाठ का पता !!!!!!!!!!!!!! का एक छोटा सा हिस्सा खुद करने में सक्षम हो सकती है

आज, भारतीय अर्थव्यवस्था एक झुलसानेवाला गति से और बढ़ रहा है कि रियल एस्टेट क्षेत्र भी तेजी से बढ़ रहा है. आखिरकार, अधिक से अधिक पैसा उच्च गुणवत्ता वाले संपत्ति का एक सीमित मात्रा का पीछा कर रहा है. यह रियल एस्टेट संभवतः एक सबसे अच्छा निवेश के अवसरों के बाहर वहाँ बनाता है. लेकिन उच्च मूल्यों और लेनदेन लागत एक औसत निवेशक के लिए यह एक मुश्किल निवेश इस तेजी से बढ़ते क्षेत्र पर दांव लेने के लिए करते हैं.

सौभाग्य से, एक नया निवेश उत्पाद रियल एस्टेट म्युचुअल फंड है जो इसके लिए औसत निवेशक अपनी हार्ड-रियल एस्टेट में पैसा कमाया निवेश करने के लिए आसान बना देगा विकसित किया गया है बुलाया.

म्युचुअल फंड का इतिहास:

भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग 1963 भारतीय यूनिट ट्रस्ट के गठन के साथ में, भारत और रिजर्व बैंक की सरकार की पहल पर शुरू कर दिया.

1987 गैर के प्रवेश-यूटीआई, सार्वजनिक क्षेत्र के म्युचुअल फंड सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों और भारतीय जीवन बीमा निगम के (एलआईसी) और सामान्य बीमा निगम इंडिया (जीआईसी) द्वारा स्थापित किया गया. जून 1987 में स्थापित एसबीआई म्युचुअल फंड ने पहली गैर यूटीआई म्युचुअल फंड की गई.

1993 में निजी क्षेत्र की धनराशि के प्रवेश, एक नए युग के साथ भारतीय साझा कोष उद्योग में, भारतीय निवेशकों निधि परिवारों की एक विस्तृत चयन देने शुरू कर दिया. इसके अलावा, 1993 का वर्ष था पहला म्युचुअल फंड विनियमों जिसमें, जिसके तहत सभी म्युचुअल फंड, के अलावा यूटीआई थे पंजीकृत होना होगा और नियंत्रित किया जा रहा में आया. तत्कालीन कोठारी पायनियर (अब Franklin Templeton के साथ) का पहला निजी क्षेत्र की पारस्परिक निधि जुलाई 1993 में पंजीकृत किया गया विलय. यह 1993 सेबी (म्यूच्युअल फंड) विनियमावली एक अधिक व्यापक और संशोधित म्युचुअल फंड विनियमों द्वारा 1996 में एवजी थे. यह उद्योग अब सेबी (म्यूच्युअल फंड) विनियम 1996 के तहत काम करता है. म्यूचुअल फंड घरों की संख्या बढ़ाने पर, कई विदेशी म्युचुअल फंड भारत में कोष की स्थापना और उद्योग के साथ कई विलय और अधिग्रहण देखा गया है

जोखिम का प्रसार करने के लिए एक आदर्श तरीका:

यह एक निवेश के रूप में जोखिम का प्रसार करने के लिए एक आदर्श तरीका है, में एक फ्लैट भी स्पष्ट रूप से पर्याप्त और विविध नहीं के रूप में आप की उम्मीद के रूप में ज्यादा सराहना नहीं हो सकता है. शायद इस क्षेत्र पुरानी बिजली या पानी की समस्याओं को अपनी संपत्ति का मूल्य dampening से ग्रस्त करने के लिए शुरू होता है. शायद एसईजेड राजनीतिक विवादों के कारण टिका चलाता है. जाहिर है एक टोकरी में अपने सभी अंडे वाले एक अच्छे निवेश की रणनीति नहीं है.

यह जहां एक अचल संपत्ति के म्यूचुअल फंड विभिन्न स्थानों में संपत्तियों की एक बड़ी संख्या की तुलना में एक व्यक्ति की क्षमता है जिससे अधिक विविधता प्रदान करने में निवेश करेगा इस निधि अंदर आता है. यह भी खरीद और संपत्ति के प्रबंधन की लागत का ख्याल रखना होगा.

Satwalekar समिति की रिपोर्ट:

AMFI एक उप समिति का गठन रियल एस्टेट निवेश शुरू करने के लिए एक कार्य योजना तैयार करने के लिए Satwalekar समिति रियल एस्टेट फंड पर की सिफारिशों के आधार पर योजनाओं. इस Satwalekar समिति की एक विस्तृत अध्ययन किया और इसके बाद के संस्करण की विषय पर एक विस्तृत रिपोर्ट तैयार की. इस उप का उद्देश्य-समिति रियल एस्टेट निवेश शुरू करने के लिए एक कार्य योजना तैयार करने के लिए Satwalekar समिति की सिफारिशों के आधार पर योजनाओं था.

इस उप समिति उपयुक्त संरचना पर देश में रियल एस्टेट निधि की शुरूआत की सिफारिश करने के लिए विचार किया गया. इस संदर्भ में, उप समिति का अंतरराष्ट्रीय अनुभव रियल एस्टेट फंड के बारे में चर्चा की.

संयुक्त राज्य अमेरिका में अचल संपत्ति निवेश के रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs) के माध्यम से होता है. REITs कि एक जारी शेयर पूंजी है कंपनियों के रूप में स्थापित कर रहे हैं. इसके अलावा, वे वरीयता शेयरों और ऋण के माध्यम से धन जुटाने के लिए लचीलापन है. इस संरचना में वे हमेशा पास समाप्त हो गया है और शेयर बाजारों में सूचीबद्ध.

REITs कर के लाभ के बिना शुरू कर रहे थे और अच्छी तरह से अमेरिका के टैक्स कानून तक 1986 में अगर वे कहते हैं कि निर्धारित किया गया है कुछ आवश्यकताओं के अनुरूप कर लाभ के साथ उन्हें प्रदान करने के लिए संशोधन किया गया नहीं किया. REITs अभी बहुत संयुक्त राज्य अमेरिका में लोकप्रिय हैं. डेटा उपलब्ध अनुसार, वहाँ लगभग 300 REITs अमेरिका से अधिक आस्तियों के साथ देश में 300 अरब डॉलर संचालन कर रहे हैं

ब्रिटेन में, रियल एस्टेट निवेश 'के माध्यम से प्रबंधित Pooled किया है वाहन'. हालाँकि ये हैं ओपन से अलग-निवेश कंपनियों (OICs) खत्म हो गया, तो वे न्यास के रूप में किया जा सकता है. इन PMVs के लिए नियामक ने वित्तीय सेवाएँ प्रशासक (FSA), के रूप में OICs के लिए यह मामला है. उन्होंने, हालांकि, और खोलने के लिए इसी तरह की हैं समाप्त निधियां एक परिवर्तनशील पूंजी है. PMVs कर लाभ को निवेशक प्रोफाइल पर आधारित हो सकता है. अपतटीय धन के साथ ही पेंशन फंड निवेशकों को लाभ के लिए योग्य हैं. हालांकि, वहाँ नियमित PMVs के लिए कोई लाभ कर रहे हैं. यह करने के लिए समान है वहाँ विशिष्ट OICs कर लाभ के लिए नहीं जा रहा है. इस PMV की क्षमता मोचन में देरी करने के लिए यदि अत्यधिक दबाव की निधि से बाहर करना है है.

कंपनी संरचना अमेरिका (REITs), जो लचीलापन तुलनपत्र leveraging द्वारा धन जुटाने की अनुमति देता में पीछा अनुचित के उप लघु बचत के रियल एस्टेट निवेश के क्षेत्र में pooling के लिए समिति द्वारा समझा गया था.

इस PMVs ब्रिटेन में न्यास और म्युचुअल फंड के लिए भी इसी तरह के रूप में कर रहे हैं / कलेक्टिव निवेश योजनाओं जो सेबी द्वारा विनियमित रहे हैं. इस उप समिति इसलिए रियल एस्टेट निवेश के लिए उचित रूप में ट्रस्ट ढांचे की सिफारिश की थी.

कैसे होगा एक REMF (रियल एस्टेट म्युचुअल फंड) काम करते हो?

एक REMF किसी अन्य को बंद के अंत म्यूच्युअल फंड योजना बहुत पसंद है एक योजना है (है कि शेयरों और बांडों में) इस तथ्य यह है कि नई इकाई रियल एस्टेट में निवेश करेगा के अलावा निवेश. इसमें निवेश सेबी द्वारा निर्धारित की दो शर्तें हैं.

सबसे पहले, यह एक REMF के लिए पूरी की अचल संपत्ति आस्तियों में अपने कोष का कम से कम 35 प्रतिशत का निवेश करने के लिए अनिवार्य है (फ्लैट, पंक्ति घरों, बंगलों, दुकानें) पढ़ें. ये या तो आवासीय या वाणिज्यिक संपत्ति है, लेकिन हो सकता है समाप्त किया जाना चाहिए और तैयार करने का उपयोग करें और नहीं निर्माणाधीन.

इस REMF और शीर्षक कर्मों मिलेगा इन परिसरों के मालिकों होगा - जैसे आप या एक छोटा सा कार्यालय एक दूसरे घर खरीद रहे हैं यह है. बस, बजाय 'सुश्री Shirin Batliwala' नाम प्लेट पर के खिलाफ, अपने भवन के प्रवेश द्वार पर कहते हैं, एक पहली मंजिल के फ्लैट नंबर, अब तुम 'नामक एक पड़ोसी सकता है जैसे एक moniker रीडिंग की जानकारी एचडीएफसी रियल एस्टेट फंड'.

REMFs तो इन गुणों को किराया जाएगा और कहा कि यह unitholder पर गुज़रेगी किराये की आय अर्जित. जब आपके REMF का कार्यकाल समाप्त होता है, यह इन संपत्तियों को बेच देते हैं और उत्पन्न राजधानी प्रशंसा और अंततः आपको इन आय पर गुजरती हैं. के साथ के रूप में 5000 रुपए तक कम है, अब तुम यह तुम्हारी REMF के माध्यम से घर का एक हिस्सा खुद कर सकते हैं.

हमें REMFs बेहतर समझने के लिए एक उदाहरण लेते हैं:

हमें अपने REMF मान दो रु 500 करोड़ रुपये (5 अरब रुपए) जमा है और इसके बारे में (40 के संग्रह का प्रतिशत) से 40 फ्लैट 5 करोड़ रुपये (50 करोड़ रुपये) प्रत्येक रुपये की लागत में 200 करोड़ रुपये (2 अरब रुपए) निवेश. यदि आप इस कोष में, तो प्रशंसा और इन फ्लैटों के किराये आय से अपना हिस्सा 0.0002 फीसदी होगी 10,000 रुपए का निवेश किया है.

दूसरे, सेबी ने कहा कि कम से कम 75 कोष फीसदी अचल संपत्ति या संबंधित प्रतिभूतियों में निवेश किया जाना चाहिए अधिदेश. ये रियल एस्टेट कंपनियों और बंधक-प्रतिभूतियों और रियल एस्टेट कंपनियों को शेयर बाजार में सूचीबद्ध की इक्विटी शेयरों समर्थन के डिबेंचरों की जा सकती है.

इस के अंतर्गत, REMFs में भी 'के तहत निवेश कर सकते विकास' गुणों. लेकिन यह न तो और न ही बंजर जमीन खरीद सकते हैं इसे निर्माण गतिविधियां शुरू कर सकते हैं.

फिर क्या?

एक रियल एस्टेट डेवलपर के साथ यह होगा साथी और फिर एक विशेष उद्देश्य वाहन में एक हिस्सा लेना है कि निर्माता किसी विशेष परियोजना के निर्माण के लिए स्थापित होगा. कि REMFs और डेवलपर कंपनी या देश भर में अपनी अन्य परियोजनाओं में नहीं है कि परियोजना में एक हिस्सा लेंगे नोट.

REMFs में असूचीगत शेयर खरीदना होगा कि एसपीवी नहीं, 15 से भी अधिक का अपना कोष का प्रतिशत. एक बार जब यह परियोजना पूरी की जाती है, तो यह लाभ से उत्पन्न यूनिट धारकों के लिए एसपीवी में अपने REMF की हिस्सेदारी की सीमा तक के हैं. एक REMF बंद कर दिया जाएगा के अंत (यह) सीमित कार्यकाल और यूनिटों की बिक्री नहीं चल रही है और यूनिटों के शेयर बाजारों में सूचीबद्ध किया जाएगा. एक शेयर बाजारों पर बहुत अधिक शेयरों की तरह इकाइयों व्यापार कर सकते हैं.

सेबी ने आखिरकार रियल एस्टेट म्युचुअल फंड योजना की अनुमति देने का फैसला किया

बाजार नियामक भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) (REMF) योजनाओं रियल एस्टेट म्युचुअल फंड लॉन्च करने के लिए म्युचुअल फंड (MFs) की अनुमति देने का फैसला किया सेबी (म्यूच्युअल फंड) (संशोधन) नियम, 2008 16 अप्रैल 2008 (संशोधन नियम दिनांकित) देखिये . इन परिवर्तनों को अभी एक प्रेस विज्ञप्ति जारी की 25 अप्रैल 2008 के द्वारा सूचित किया गया है.

इस संशोधन विनियमावली, और एक नया अध्याय शुरू किया है Via बदलाव नीचे encapsulated हैं:

एक)       मौजूदा MFs अगर यह निर्देशकों में से एक पर्याप्त संख्या / मुख्य कार्मिक रियल एस्टेट में पर्याप्त अनुभव रहा है एक REMF योजना शुरू करने के लिए पात्र होंगे;

ख)       निगमन का प्रमाणपत्र एक आवेदक ही REMF योजनाएं शुरू करने के लिए, एक म्यूच्युअल फंड स्थापित करने की मांग करने के लिए प्रदान किया जा सकता है यदि:

I.          आवेदक व्यापार में अचल संपत्ति में 5 वर्ष की एक न्यूनतम, और ले जाने के लिए किया गया है

II.        आवेदक साउंड ट्रैक रिकॉर्ड (जैसे, एक योग्य और उपयुक्त व्यक्ति की जा रही, पर भरोसा किया जाना चाहिए MFs पंजीकरण के लिए आवेदन मौजूदा रूप में अन्य पात्रता मानदंडों को पूरा है, प्रायोजक की आस्ति प्रबंधन कंपनी के निवल मूल्य के कम से कम 40% धारण, आदि) लागू एक म्यूच्युअल फंड के प्रायोजन के लिए.

ग)       एक बार इस तरह के नए म्यूच्युअल फंड, इसका REMF योजना बंधक में निवेश मई की स्थापना की गई है समर्थित प्रतिभूतियों और इक्विटी कंपनियों या अचल संपत्ति आस्तियों में निपटने के डिबेंचरों या अचल संपत्ति विकास परियोजनाओं के उपक्रम में, वित्त म्यूच्युअल फंड में पर्याप्त पेशेवर अनुभव के साथ कुंजी कर्मियों काम प्रदान और वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र से संबंधित;

घ)       हर REMF योजना करेगा पास समाप्त हो और इसकी इकाइयों एक मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर, यह एक REMF योजना का विमोचन एक कंपित तरीके से किया जा सकता है प्रदान सूचीबद्ध किया जाएगा;

ई)       इकाइयों यूनिट धारकों को जारी उन पर अचल संपत्ति आस्तियों स्वयं का उपयोग करने का कोई अधिकार प्रदान नहीं करेगा;

च)         इस REMF योजना के अचल संपत्ति परिसंपत्तियों का शीर्षक कर्मों सुरक्षित हिरासत में म्यूच्युअल फंड के संरक्षक के साथ रखा जाना चाहिए;

छ)       इस योजना के REMF उधार देने या आवास गतिविधियों में शामिल नहीं किया जाएगा;

ज)       सभी वित्तीय लेनदेन नकद या बेहिसाब मतलब के माध्यम से बैंकिंग चैनलों के माध्यम से नहीं कराई जाएगी;

i)         इस REMF योजना का निवल आस्तियों के कम से कम 35% से सीधे जमीन जायदाद परिसंपत्तियों में निवेश किया जाएगा. शेष में निवेश किया जा सकता है:

I.          बंधक समर्थित प्रतिभूतियों बंधक (लेकिन नहीं में सीधे);

II.        इक्विटी शेयर या डिबेंचर कंपनियों अचल संपत्ति आस्तियों में निपटने द्वारा जारी या अचल संपत्ति विकास परियोजनाओं उपक्रम (या कि एक शेयर बाजार पर) में सूचीबद्ध नहीं है, और

iii.       अन्य प्रतिभूतियों.

साथ में ले ली, अचल संपत्ति आस्तियों में निवेश, (बंधक समर्थित प्रतिभूतियों सहित रियल एस्टेट संबंधित प्रतिभूतियों) इस योजना का निवल आस्तियों के कम से कम 75% की जाएगी.

जम्मू)         नहीं म्यूच्युअल फंड से अधिक का निवेश होगा:

I.          अपने सभी REMF योजनाओं के तहत एक भी शहर में अपने निवल आस्तियों के 30%,;

II.        अपनी सभी योजनाओं के तहत REMF एक शहर में एक ही स्थान में एक बिल्डर के द्वारा किसी भी परियोजना के अचल संपत्ति आस्तियों में अपने निवल आस्तियों के 15%,;

iii.       अपने सभी REMF योजनाओं के तहत किसी भी असूचीगत कंपनी की कुल जारी पूँजी का 25%,;

iv.      किसी भी एक असूचीगत कंपनी की प्रतिभूतियों में अपने REMF योजनाओं के निवल आस्तियों के 15%;

कश्मीर)       में निवेश नहीं करेगा REMF योजना:

I.          प्रायोजक या उसके सहयोगी या समूह का कोई असूचीगत सुरक्षा कंपनी;

II.        कोई सूचीबद्ध सुरक्षा तरजीही आवंटन के प्रायोजक या उसके सहयोगी या समूह द्वारा कंपनी को जारी;

iii.       प्रायोजक या उसके सहयोगी या समूह कंपनी, इस योजना का निवल आस्तियों के 25% से अधिक की कोई असूचीगत सुरक्षा.

एल)         नहीं म्यूच्युअल फंड अपनी स्कीमों में अचल संपत्ति आस्तियों स्थानांतरण होगा;

मी)     नहीं म्यूच्युअल फंड जो प्रायोजक या आस्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) के स्वामित्व में था किसी अचल संपत्ति संपत्ति में निवेश करेगा या कोई भी अपने साथियों के पिछले 5 वर्षों या जो में प्रायोजक या एएमसी या कोई भी अपने साथियों के किरायेदारी या पट्टे अधिकारों आयोजित इस अवधि के दौरान.

एन)       प्रत्येक संपत्ति है जो एक क्रेडिट रेटिंग एजेंसी द्वारा मान्यता प्राप्त हैं और रियल एस्टेट परिसंपत्ति के प्रकार में हाल के अनुभव है 2 स्वतंत्र valuers, मूल्य के द्वारा किया जा रहा है, हर 90 वें दिन पर खरीद ^के दिन से है, और इस तरह के मूल्यों को कम मूल्य किया जाएगा करेगा नेट आस्ति मूल्य (एनएवी) की गणना के लिए ले जाया ;

ओ)       हर REMF योजना का एनएवी की गणना की जाएगी और प्रत्येक दिन कारोबार के अंत में घोषित किया;

पी)       इस संशोधन नियम भी विस्तृत लेखा और मूल्यांकन मानदंडों REMF योजनाओं से संबंधित निर्धारित किया है;

क्यू)       प्रस्ताव दस्तावेज के खुलासे निवेशक अपने निवेश पर फैसला करने के लिए सक्षम करने के लिए, और पर्याप्त होना चाहिए के रूप में सेबी द्वारा निर्धारित;

नि.)        REMF योजनाओं के विज्ञापन सेबी द्वारा निर्धारित दिशा निर्देशों के अनुरूप होगा;

ओं)        सभी लेनदेन के न्यासियों या कर्मचारी या एएमसी या न्यासी कंपनी के निदेशक अचल संपत्ति आस्तियों में द्वारा किया उनके द्वारा अनुपालन अधिकारी करने के लिए जिस पर अधिकारी रुचि के किसी भी संभावित संघर्ष रिपोर्ट करेगा ऐसे लेनदेन के 1 महीने के अंदर खुलासा किया जाएगा संरक्षकों;

टी)         ए एम सी के बाहर दो मई या रियल एस्टेट परिसंपत्ति आयोजित बाहर पट्टा अगर ऐसे पट्टे की अवधि या स्कीम की परिपक्वता की अवधि बढ़ाने से परे नहीं है दे. असली संपदा परिसंपत्तियाँ भी प्रायोजक, ए एम सी है या कोई भी अपने साथियों के लिए बाजार मूल्य पर, यह है कि योजना की कुल किराये की आय का 25% से अधिक नहीं संपत्तियों से तो बाहर जाने व्युत्पन्न किया जाएगा प्रदान बाहर हैं हो सकता है.

यू)       इस संशोधन नियम भी विस्तार से AMCs को म्यूच्युअल फंड के REMF योजनाओं से संबंधित का दायित्व निर्धारित किए हैं:

I.          ए एम सी के योग्य और अनुभवी कर्मियों की एक पर्याप्त संख्या में नियुक्त करेगा;

II.        ए एम सी की रियल एस्टेट संपत्तियों के अधिग्रहण पर विचार विमर्श के लिए सलाहकार नियुक्त कर सकते हैं;

iii.       ए एम सी ने कहा कि valuers उनके द्वारा नियुक्त किया, कि कोई क़ीमत लगानेवाला 2 से भी अधिक वर्षों के लिए एक विशेष संपत्ति के मूल्यांकन के साथ जारी रखा और कहा कि ऐसी कोई दाम लगानेवाला 3 साल के लिए वहाँ एक ही परिसंपत्ति मूल्यों ब्याज का कोई विवाद नहीं होगा सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार होगा;

iv.      ए एम सी बनाए रखने के कारण परिश्रम अभ्यास करेंगे और परिसंपत्तियों बीमा और कहा कि केवल उचित लागत को इस बात के लिए खर्च कर रहे हैं;

वी.        ए एम सी और यह भी कहा कि सभी लेनदेन बैंकिंग चैनलों के माध्यम से कराई हैं सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार होगा जोखिम प्रबंधन प्रणाली के लिए निर्धारित करना चाहिए;

VI.      ए एम सी के अपने फैसले खरीदने या बेचने अचल संपत्ति आस्तियों और उसी के कारणों का रिकार्ड लिखा है, और आगे का समय समय पर न्यासियों को वही करेगा रख करेगा.

हाइलाइट्स :

• रियल एस्टेट म्युचुअल फंड योजनाओं ही पास, मान्यता प्राप्त शेयर बाजारों में सूचीबद्ध को समाप्त किया जा सकता है
• से उपयोग परियोजनाएं तैयार में कम से कम 35% निवेश आदेश
• निवेश अचल संपत्ति आस्तियों में, प्रतिभूतियों () बंधक समर्थित प्रतिभूतियों सहित एक योजना की निवल आस्तियों के 75% पर छाया
• कैप्स एक शहर है, परियोजना, प्रतिभूतियों प्रायोजक या सहयोगी द्वारा जारी में निवेश पर कंपनियों लगाया जाना
• कोष के घरों दो valuers निवेश की तारीख से प्रत्येक 90 दिनों से valutation की जरूरत
• म्युचुअल फंड योजनाओं के बीच अचल संपत्ति आस्तियों हस्तांतरण नहीं हो सकता
• दैनिक NAVs घोषित करने के लिए है

रियल एस्टेट म्युचुअल फंड में निवेश का लाभ :

REMFs, और पारदर्शी होंगे छोटे निवेशकों को पूरा करेगा. REMFs मौलिक खुदरा ग्राहकों के लाखों लोगों के लिए एक व्यवहार्य नए विकल्प पेश द्वारा निवेश परिदृश्य बदल जाएगा. के रूप में वे, के बजाय इकाइयां खरीद सकते हैं सीधे एक या भूमि का एक भूखंड फ्लैट खरीद उनका सबसे बड़ा लाभ यह है कि छोटे निवेशकों को फायदा हो सकता है. REMFs के साथ भी कुछ हजार रुपए का निवेश एक अधिशेष आप रियल एस्टेट क्षेत्र में शामिल करने देता है.

अचल संपत्ति की तुलना में प्रत्यक्ष निवेश REMFs आसान कर रहे हैं. बाद के अनुसंधान और आधार है, जो समय की आवश्यकता है और विशेषज्ञता की आवश्यकता है. अगर तुम अचल संपत्ति खरीदने के लिए पैसा उठाया, तुम जटिलताओं में दौड़ सकता है, एक संपत्ति की पहचान करने, सौदा, पंजीकरण और कर, संभावित कानूनी विवादों, बातचीत और इतने पर.

और मुद्दों की एक और निर्धारित समय बेचने पर इंतजार करेंगे. REMFs आप इन बाधाओं को नाकाम है, और करते हैं तो सिर्फ लाभ काटना. REMFs में निवेश करके, आप व्यावसायिक संपत्ति प्रबंधकों को aforementioned मुद्दों को छोड़ सकते हैं. इसके अलावा, आप जो कर रहे हैं आमतौर पर खुदरा निवेशकों की पहुंच से परे वाणिज्यिक और बुनियादी सुविधाओं रियल एस्टेट परियोजनाओं से लाभ सकता है.

REMFs में निवेश का एक अन्य लाभ विविधीकरण है. अगर आपको एक ही प्लॉट या फ्लैट में निवेश, यह तथापि REMFs विभिन्न स्थानों में परियोजनाओं की एक बड़ी संख्या में निवेश करेगा किसी कारण के लिए, इस प्रकार के पोर्टफोलियो विविधता लाने और जोखिम को कम करने अच्छा रिटर्न उपज नहीं हो सकता है.

क्या REITs रहे हैं?

यह है कि रियल एस्टेट क्षेत्र में निवेश को बढ़ावा सकता है एक चाल में, प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) के रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REIT) द्वारा एक योजना की शुरूआत के लिए एक मसौदा प्रस्ताव की घोषणा की है. यह पूंजी से मिलने में मदद मिलेगी कि रियल एस्टेट क्षेत्र की जरूरतों को भी और निवेशकों के अचल संपत्ति विकास मौका में भाग लेने के लिए अनुमति देते हैं. इन प्रस्तावित दिशानिर्देश प्रभाव में सरकारी राजपत्र में प्रकाशन की तारीख से आ जाएगा. जब आखिरकार मंजूरी दे दी, यह सेबी (रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट) नियम के रूप में जाना जाएगा.

REITs भी निवेश वाहनों रियल एस्टेट में काम कर रहे हैं. REMFs की तरह, वे भी बंद हैं-अंत योजनाओं और शेयर बाजारों में सूचीबद्ध. लेकिन इन दोनों के बीच there'sa बड़ी तकनीकी अंतर.

पहला, एक REIT कम से कम 90 यह एक साल में वे अपनी इकाइयों धारण करने के लिए बना देता है कि लाभ के प्रतिशत को वितरित करने के लिए अनिवार्य है. दूसरा, एक REIT समाप्त परियोजनाओं में ही नहीं है और उन है कि निर्माणाधीन हैं निवेश कर सकते हैं.

इसलिए, यह किराये की आय में से अपने प्रमुख हिस्सा कमाता है. हालांकि REITs तुम एक नियमित आय अर्जित की मदद, REMFs तुम भी, मिलिंद Barve का दृष्टिकोण है पूंजी सराहना दे , निदेशक एचडीएफसी म्यूच्युअल फंड और उप के सिर के प्रबंध-समिति ने एसोसिएशन ऑफ म्युचुअल फंड ऑफ इंडिया के द्वारा REMFs लिए मानदंड की सिफारिश करने के लिए नियुक्त किया है.

सरल शब्दों में REIT गुण या बंधक के माध्यम से कहा कि प्रमुख बाजारों में एक शेयर की तरह बेचता है और रीयल एस्टेट में सीधे निवेश एक सुरक्षा, या तो है .

REITs और विशेष कर विचार प्राप्त आमतौर पर निवेशकों, साथ ही रियल एस्टेट में निवेश का एक उच्च तरल विधि उच्च पैदावार की पेशकश करते हैं.

REITs तीन व्यापक श्रेणियों में गिरावट:

1. इक्विटी REITs: इक्विटी REITs में और अपने गुणों निवेश (इस प्रकार की इक्विटी या अपनी अचल संपत्ति आस्तियों के मूल्य के लिए) जिम्मेदार. उनकी राजस्व मुख्यतः उनके गुणों 'किराए से आता है.

1. बंधक REITs: निवेश और संपत्ति बंधक के स्वामित्व में बंधक REITs सौदा. अचल संपत्ति के मालिक को बंधक के लिए ये REITs ऋण पैसे या खरीद मौजूदा बंधक या बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों. उनकी राजस्व मुख्यतः वे बंधक ऋण पर ब्याज कमाने के द्वारा उत्पन्न कर रहे हैं.

1. हाइब्रिड REITs: हाइब्रिड REITs दोनों गुण और बंधक में निवेश द्वारा इक्विटी REITs और बंधक REITs का निवेश रणनीतियों का संयोजन.

यह रियल एस्टेट निवेश पर भरोसा करता है (REITs) और REMFs के बीच के अंतर को स्पष्ट करने के लिए महत्वपूर्ण है .

REITs कंपनियों या उस पर भरोसा करता है और अक्सर अपने आय वाणिज्यिक अचल संपत्ति पैदा करने का प्रबंधन कर रहे हैं.

कुछ REITs ऋण और है कि अचल संपत्ति संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित कर रहे हैं अन्य दायित्वों में निवेश. REITs में निवेश और जो किराये प्लस देर तक उन्हें लाने अवधि पूंजी सराहना मॉल और कार्यालय परिसरों, प्रबंधन, निवेशकों को पारित करने का खर्च कटौती के बाद.

प्रत्येक REIT, और निधि विशिष्टताओं के अपने नियम और कानून हो सकते हैं. REITs निजी तौर पर भारत में, और शुरू कर दिया गया है cumulatively कुछ अरब डॉलर एकत्र किया है. अधिकांश एक उच्च प्रारंभिक निवेश रु रु 1 करोड़ 25 लाख, और उच्च निवल मूल्य निवेशकों पर लक्षित कर रहे हैं की है.

REMFs, दूसरी तरफ, रियल एस्टेट परियोजनाओं के मिश्रण में (आवासीय और वाणिज्यिक), रियल एस्टेट प्रतिभूतियों, और बंधक सहित अन्य प्रतिभूतियों समर्थित प्रतिभूतियों, REIT के अतिरिक्त निवेश करेगी-प्रकार निवेश. REMFs और मानकीकृत नियमों का पालन करेगा सेबी द्वारा विनियमित किया.

लेखक निर्देशक, रास (जोखिम सलाहकार सेवा), KPMG राय यह है कि मौलिक, आय में दोनों निवेश-पैदा अचल संपत्ति आस्तियों और विनियमों रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs) से संबंधित अभी भी परामर्श के स्तर पर हैं, जबकि REMF दिशानिर्देश अब crystallised है. REITs बहुमत वितरित करने की उम्मीद कर रहे हैं (90 फीसदी) ऐसी परिसंपत्तियों से उनकी आय के अपने यूनिट धारकों के लिए है जबकि REMFs वापस पोर्टफोलियो में आय हल कर सकते हैं और इस तरह के फंड इस योजना में नए निवेश के लिए उपलब्ध है. हालांकि REITs अभी भी नहीं एक विकल्प के रूप में विकसित विनियमन, यह निवेशकों के लिए नकदी प्रवाह स्ट्रीम की एक वैकल्पिक प्रकार प्रदान करेगा.

श्री Lakshminarayananan, राष्ट्रीय निदेशक, टैक्स, Deloitte भारत में REMF नियमों को भी इसी तरह वाहनों के लिए रियल एस्टेट क्षेत्र के लिए सामूहिक निवेश के लिए है कि प्रदान की राय में से एक है, लेकिन रूप में REIT विनियमों की तुलना में यह REMFs के लिए एक बहुत बड़े और उदार चित्रफलक प्रदान करता है. हालांकि REIT के व्यापक ढांचे और REMF समान है, वहाँ के रास्ते में दोनों योजनाओं में कामयाब रहे हैं और विनियमित कुछ गंभीर मतभेद हैं. इस REMF फायदेमंद कर उपचार और विदेशी निवेशकों की क्षमता REMF की योजनाओं में निवेश करने की दृष्टि में और अधिक पसंद किया जा करने के लिए वाहन लगता है.

REMFs के शुभारंभ पर कुछ प्रतिष्ठित व्यक्तियों की टिप्पणियाँ :

अजय बग्गा सीईओ, लोटस भारत म्यूच्युअल फंड, "यह सेबी द्वारा एक बहुत अच्छा कदम है और इस देश में खुदरा निवेशकों के लिए उपयोगी हो जाएगा है. भारत में हर साल की और लोगों के लगभग 50% करोड़ भौतिक संपत्तियों में दुकानों, कारखानों और घरों में इस तरह के निवेश के रूप में 35,000 रुपये की बचत की गई है. यह हमारे देश में रियल एस्टेट क्षेत्र के भविष्य के लिए एक सकारात्मक संकेत हैं. "

संदेश Kirkire, सीईओ, कोटक महिंद्रा म्यूच्युअल फंड भी वही दृश्य गूँजती और कहा, "यह हमारे देश में रियल एस्टेट क्षेत्र के लिए सकारात्मक कदम के रूप में मैं वहाँ अचल संपत्ति बाजार में और अधिक पारदर्शिता हो जाएगा लगता है. इसके अलावा, देश में खुदरा निवेशकों ने रियल एस्टेट परिसंपत्ति में है, जो संभव नहीं हो सकता है एक जोखिम लेने से इस कदम के द्वारा बहुत कम बचत उसके निपटान पर उपलब्ध उसके लिए से लाभ होगा. "

Rajivdeep बजाज, सीईओ, बजाज कैपिटल, "सेबी ने म्यूचुअल फंड निवेशकों में कदम एक नई परिसंपत्ति वर्ग के रूप में अचल संपत्ति आस्तियों लाएगा कहा. अब इस दौड़ में, यह एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सबसे पसंदीदा परिसंपत्ति वर्ग के इक्विटी के साथ पकड़ लेना होगा कि रियल एस्टेट की संभावना है. इस REMFs के रूप में उन्हें एक मौका भारत के रियल एस्टेट बूम में भाग लेने के लिए उपलब्ध कराएगा सबसे वृद्धि निवेशकों के बीच लोकप्रिय होने के लिए "की उम्मीद है

निष्कर्ष:

भारत में रियल एस्टेट क्षेत्र के लिए काफी संभावना है. इस रियल एस्टेट की कीमतों है कि अर्थव्यवस्था में चालू नीचे की प्रवृत्ति में भी उतना ही डूबा नहीं. आवास और वाणिज्यिक अचल संपत्ति के लिए की जरूरत है एक तेज गति से बढ़ रही है. यह भारत के छोटे निवेशकों के लिए एक महान अवसर उनके पोर्टफोलियो विविधता के लिए किया जाएगा .

REITS और साथ ही साथ REMFs दुनिया भर के कई देशों में, इस तरह से विकसित बाजारों में विशेष रूप से अमेरिका में चलाते हैं. सेबी के रूप में काफी इरादे दोनों उत्पादों के लांच की अनुमति देने के लिए दिखाया गया है कि भारत के पथ का अनुसरण करने के लिए सेट कर दिया जाता है .