Artikel über Kunst-Fonds

Die jüngste Dynamik in den Markt und die wachsende Nachfrage von Investoren hat dazu geführt, dass die Entstehung von diversifizierten Fonds. Eines dieser Entwicklung war die Einführung des Konzepts der "Kunst-Fonds". Kunst Mittel haben Pilze in den letzten Jahren haben Menschen geweckt bis die phänomenale Renditen können sie erkennen, dass Investitionen in Kunst. Ein Kunst-Fonds ist ein einzigartiges Beispiel, die auch kulturelle und finanzielle Investitionen. Kunst als Mittel der Vermögensverwaltung mit einem festen Wert pro Einheit und mindestens Investitionen Abbildung. Mit der Art des wirtschaftlichen Wachstums erlebt, dass Indien und die Eskalation der individuellen Wohlstand, zahlreiche Kunst-Mittel getreten sind, in den letzten zwei bis   drei Jahren die meisten davon wurden schwebte durch Leute, Kunstgalerien oder Kunstsammler.

Konzept der Kunst-Fonds:

Kunst Investment Fonds stellt eine Revolution in der Beziehung zwischen Kunst und Kommerz. Kunst sammeln ist traditionell die Domäne der vermögende Privatpersonen auf der Suche nach Chancen jenseits der rein finanziellen ein. Aber in letzter Zeit, mit der indischen Kunst wachsenden Markt von einem winzigen 2 Millionen US-Dollar auf 400 Millionen US-Dollar in den letzten 7 Jahren Kunst-Fonds haben eine gewaltige Bedeutung. Die minimale Investition in diesen Fonds liegt bei Rs. 5 lakhs, auch wenn es keine Mindest-Entry-Level, während die maximale geht bis zu Rs. 2/5 crore, die die höchsten Investitionen von einem einzigen Investor. Kunst Mittel sind Anlageinstrumente wie Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds, und sie gibt es erhebliche kommerzielle Vorteile für diejenigen, die zwei Gruppen von Menschen oder Institutionen, nämlich. denjenigen, die die Hauptstadt, mit dem Erwerb der Technik und den für die Verwaltung des Fonds. Die steuerliche Behandlung, wie sie in den Haushalt 2008 hat eine Bürgschaft für die Investoren, wie die Werke der Kunst sind inzwischen als Asset-Klasse.

Kunst Mittel im Wesentlichen wie ein Fonds mit dem Unterschied, dass die ehemalige investiert in Kunst. Kunst Mittel sind in der Regel nahezu beendet Fonds mit einem Lock-in-Zeitraums von drei bis fünf Jahren. Die Fonds zielen auf die Investitionen in ein diversifiziertes Portfolio von ausgewählten Werken von führenden Künstlern und Investoren die Möglichkeit, Gewinne aus Hebelwirkung des Fonds gebündelt Kaufkraft. In der Regel gibt es eine jährliche Bewertung der Kunst in den einzelnen Anleger-Portfolios, um die Investition Wert. So werden Mittel mobilisiert aus wählen Sie Investoren, die sich für den Kauf Kunst-Objekte, die große Wertschätzung Potenzial. Die Mittel werden von Personen zusammengeführt, bis eine ausreichend große Korpus wird erstellt. Dies geschieht durch Werbung in Form von Druck-Katalogen oder Broschüren verteilen. In der vorletzten    Jahr,    Kauf     und    Verkauf     nimmt     Platz     wo    Stück    von    Kunst    sind     gekauft    entweder aus    der     Künstler     direkt     oder     von     der    Besitzer    über     Ausstellungen     und die Gewinne werden unter den Investoren.

Kunst als Mittel Wertpapiere:

Die Definition des Begriffs "Wertpapiere" werden kann, dass ich auf n Sec. 2 (h) des Securities (Contracts) Regulation Act, 1956. Kunst Mittel können unter den Begriff der "Wertpapiere", wenn sie lesen, die Definition der "Organismen für gemeinsame Anlagen System" (CIS), die in Sec. 2 [h (ib)] des Gesetzes.

"Collective Investment Scheme" ist in Abschnitt 2 [1 (ba)] von der Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (SEBI) eingefügt durch eine Änderung des Gesetzes im Jahr 1999, wie jede Regelung oder Vereinbarung, die die Voraussetzungen des § 11 AA. Artikel (2) § 11 AA Staaten grundlegende Merkmale, die für eine Investition zu einem Vertrag im Rahmen der GUS-indischem Recht. Eine Analyse der Abschnitt wird klargestellt, dass der Test, um festzustellen, ob die "Bündelung von Geld" ist ein "GUS" stützt sich bei der Definition und der Test für Investitionen Verträge ", wie sie in der United States Supreme Court Entscheidung der SEC v. WJ Howey . A plain reading of the definition of CIS given by SEBI and applying ‘Howey’s test’ would put the ‘art funds’ squarely within the ambit of SEBI (Collective Investment Schemes) Regulations, 1999 (CIS Regulations) . Es wurde für den Fall, dass die Prüfung einer Investition innerhalb Securities Act ist, ob die Regelung mit einer Investition von Geld in ein gemeinsames Unternehmen mit einem Gewinn zu kommen ausschließlich von den Bemühungen der anderen, und, wenn der Test erfüllt ist, ist es unerheblich, ob Unternehmen spekulativ oder nicht spekulativ oder ob es sich um einen Verkauf von Immobilien mit oder ohne inneren Wert. eine einfache Lesung der Definition der GUS von SEBI und Anwendung "Howey-Test" würde die "Kunst-Fonds" direkt in den Umkreis von SEBI (Collective Investment Schemes) Regulations, 1999 (CIS-Verordnungen).  

Darüber hinaus ist eine SEBI Pressemitteilung vom 13. Februar 2008 behauptet, dass Kunst Mittel sind "Organismen für gemeinsame Anlagen", die erforderlich sind, werden bei SEBI unter den GUS-Verordnungen. Diese Regelungen vorschreiben, bestimmte verbindliche Anforderungen, die eingehalten werden müssen von allen Organismen für gemeinsame Anlagen. Weitere, nach § 12 (1B) der SEBI Gesetz, "keine Person oder Sponsor zu werden gesponsert sind oder Anlass zu werden, auf ein gemeinsames Investitionsprogramm, es sei denn, er erhält eine Bescheinigung über die Registrierung von SEBI."

So, in Übereinstimmung mit den rechtlichen Voraussetzungen für ein gemeinsames Investitionsprogramm, um Geld von der Öffentlichkeit die primären Bedingungen zu beachten sind von jedem Unternehmen, dass sie eine Firma und sollten bei SEBI als kollektive Investment Management Company. 3 der Verordnung der GUS Verordnungen erlaubt nur ein "Collective Investment Management Company", die Bescheinigung über die Eintragung aus dem Bereich auf, Organismen für gemeinsame Anlagen Regelung. Daher ist die Einführung / Floating der Technik Mittel oder Systeme ohne die Bescheinigung über die Eintragung aus dem Verwaltungsrat im Hinblick auf die Bestimmungen der Verordnungen beläuft sich auf gegen die Bestimmungen des § 12 in Verbindung mit § 11 und 11 AA SEBI des Gesetzes und die Regelungen. Für solche Verstöße gegen entsprechende zivil-und strafrechtliche Maßnahmen im Rahmen des Gesetzes SEBI können von SEBI gegen solche Fonds oder Unternehmen.

Wenn eine eingetragene Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft gegen bestimmte Bestimmungen der Verordnungen, dann in Bezug auf Aussetzung / Aufhebung der Bescheinigung kann gegen das Unternehmen. Weitere, SEBI Mai im Interesse des Marktes und der Investoren, Einleitung strafrechtlicher Verfolgung nach § 24 des Gesetzes SEBI abgesehen von der Weitergabe Richtungen wie zum Beispiel:

1. , die die betreffende Person nicht zu sammeln Geld von Investor oder die Einleitung aller Systeme;
2. das Verbot der betreffenden Person aus der Veräußerung einer der Eigenschaften des Systems die in Verletzung der Vorschriften;
3. , die die betreffende Person zu entsorgen Sie die Vermögenswerte des Systems in einer Art und Weise wie es in den Richtungen;
4. , die die betreffende Person zu erstatten das Geld oder das Vermögen der betroffenen Investoren zusammen mit dem erforderlichen Interesse oder auf andere Weise, im Rahmen der Regelung;
5. das Verbot der betreffenden Person aus, die in den Kapitalmarkt oder den Zugriff auf den Kapitalmarkt für einen bestimmten Zeitraum.

Einige dieser Mittel wurden in Form von privaten Stiftungen für den Nutzen eines auszuwählen und eindeutig identifizierbare Gruppe und nicht als Mittel, Geld von der breiten Öffentlichkeit. So gibt es gewisse Ambiguität in die diese Mittel im Rahmen der Zuständigkeit der SEBI Gesetz und Verordnungen, die dort unter. Es wird auch darauf hingewiesen, dass SEBI schweigt dazu, ob das Erfordernis der Eintragung ist nur für die Kunst-Fonds ins Leben gerufen und schwebte nach der Veröffentlichung der Klarstellung oder ob es beabsichtigt, die vorhandenen Mittel zu Kunst in der regulatorischen Bereich. Dies ist keine leichte Sache, denn bei Nichtbeachtung Register zivil-und strafrechtliche Haftung. In der Tat, SEBI hat die Ausstellung zu zeigen, Hinweise zu verschiedenen Kunst-Fonds unter anderem, die sie zur Rückzahlung der Gelder, die von dieser Kunst-Fonds im Falle der Nichteinhaltung zu befriedigen SEBI auf das Erfordernis der Eintragung.

Obwohl die Definition der GUS umfasst Kunst Mittel, sondern eine enge Kontrolle der GUS-Verordnungen deutet darauf hin, dass sie sich nicht auf die Gründung und den Betrieb von Kunst-Fonds. Allgemein Kunst als Vermögenswert richtet sich an Privatanleger und nicht an die breite Öffentlichkeit und damit ist es von wesentlicher Bedeutung, um festzustellen, wie die Bestimmungen der GUS-Verordnungen in Konflikt geraten könnten, die Geschäftspraktiken und die Grundsätze der Kunst als Investition. Die GUS-Verordnungen in erster Linie durchgesetzt, die zur Regulierung der Plantage und Live-Lager Systeme und damit die meisten der darin enthaltenen Bestimmungen wurden entsprechend. So starten Sie mit, der angewandten Bilanzierungs-Normen im Rahmen der GUS-Verordnungen sind nur die für Plantagen und Viehzucht werden. Es gibt keine Richtung, wie Kunst als Vermögenswert zu bilanzieren. Das heißt, selbst wenn die Mittel, wurden die oben genannten Rechnungslegungsstandards Normen wäre irrelevant für Kunst Mittel. Zweitens, die GUS-Verordnungen verlangen, dass die Anteile eines Organismus für gemeinsame Anlagen sollte an der Börse notiert, die in der Angebotsunterlage. Allerdings, das ganze Konzept von der Liste der Regelung steht im Widerspruch zu dem Konzept der "Private Placement". So im Falle der Kunst Mittel dieser Pflicht könnte gegen das öffentliche Interesse, wie die gleichen, möglicherweise keine angemessene Investitionen in die Einzel-und kleine Investoren.   Außerdem werden die Kosten von einem Manager einer Kunst Fonds könnte deutlich höher als die Obergrenze von 1% / 1,25% / 1,5%, wie unter den GUS-Verordnungen; damit den gleichen Umständen nicht angemessen zur Deckung der Ausgaben für eine Kunst-Fonds Manager. International Kunst-Fonds der Regel kostenlos rund 3% Management Fee und 30% oder mehr als Performance-Gebühr auf den Kopf, da das Potenzial für die Anleger könnte deutlich höher. Schließlich, nach den GUS-Verordnungen der Treuhänder wird benötigt, um jedes System zu beurteilen ist am Ende eines jeden Geschäftsjahres durch eine Prüfung der Agentur und auch ein solches System bewertet von einer Rating-Agentur. Derzeit in Indien, gibt es keine Prüfung der Agenturen oder Rating-Agenturen, die von SEBI zu beurteilen oder bewerten Sie die Vermögenswerte dieser Investmentgesellschaften. Auch die GUS-Verordnungen vor allem die Festlegung der Beurteilung und Rating-Mechanismus für die Plantage und Viehzucht sowie den gleichen Umständen nicht förderlich für die Kunst als Kunst Regelungen ist eine äußerst subjektive Angelegenheit.

Lage in Indien:

In Indien Kunst Mittel kamen ins Rampenlicht, wenn Osian's - Kenner der Kunst Private Ltd, einem führenden Archiv-und Auktionshaus, am 1. Juni 2006, kündigte die Einführung einer privaten Fonds genannt Osian's Art Fonds im Wert von über RS. 102 crore. Die Struktur des Fonds sei, dass von einem privaten Vertrauen unter den indischen Trusts Act, 1882. Im vergangenen Jahr hat der Fonds mit einem Drei-Jahres-Sperre in der Periode, einen 27 Prozent nach Steuern jährliche Rendite, was fünf Prozent Interimsüberprüfung Einkommen Sharing Auszahlung. Die andere große Kunst Mittel derzeit in Indien zählen indische Fine Arts Fonds durch die Bildenden Künste Fonds-Fraktion, die Edelweiss Yatra Art. Fonds I & II, die Kotak Kunst, der Kunst-Fonds und Copal Crayon Capital Fonds Kunst. Derzeit gibt es sieben vorhandenen Mittel Kunst in Indien, die im Hinblick auf etwa 500 INR crores (USD 125 Millionen) von Investoren. Diese Programme / Fonds wurden ohne ordnungsgemäße Registrierung gemäß den GUS-Verordnungen. Derzeit gibt es keine andere Firma hat sich bereits als ein Organismus für gemeinsame Anlagen-Management in Unternehmen des Landes.

Unter den anderen Orten, Kolkata ist zu einem Hot Spot für globale Kunst verwalteten Mitteln in den meisten dieser Mittel Wetten auf weniger bekannte Künstler. Obwohl die Künstler mit vermögenden wie MF Hussain, Jatin Das, Jogen Chowdhury und andere auch bei der Banken, sich in die Kunst als alternative Asset-Klasse, die zunehmende Zahl von Kunst-Fonds, Investitions-Künstler auf der nächsten Generation, in der Lage gewesen, um die indischen Kunstmarkt als vierte Profis Kunst in der Welt.

Need for Art Fonds:

Derzeit gibt es keine Gesetze oder Verordnungen für den Betrieb des Systems und die Investitionen in die Kunst in Indien. Allerdings ist die Notwendigkeit der Stunde erfordert die Festlegung von Leitlinien durch SEBI, um die Regelung der Erhöhung der Investitionen in der Kunst werden. Dies wird nicht nur zum Schutz der Anleger getäuscht werden durch Investitionen in Unternehmen lädt nicht Kunst Mittel, sondern auch die ausufernde Preis Manipulation in den Kunstmarkt. Diese Anerkennung wird eine separate Klasse von Vermögenswerten und auch eine positive Wirkung auf die Kunst die Preise, die ihnen einige Heiligkeit. Es wird auch dazu beitragen, Förderung der Kunst, da es wird die Ratifizierung und die Glaubwürdigkeit der Regierung. Daher ist es wichtig, dass eine formale Struktur sollte für die Errichtung einer transparenter und methodische System.

Vor-und Nachteile von Investitionen in die Kunst-Fonds:

Die zunehmende Anerkennung der Kunst Mittel zielsicher Punkte gegenüber seinen zahlreichen Vorteilen. So starten Sie mit, den Markt Höhen und Tiefen haben keinen Einfluss auf eine Kunst-Fonds, da sie keine Korrelation mit anderen Asset-Klasse. helps in diversification of one’s portfolio. Weitere, Kunst Mittel zulassen, dass die Menschen mit kleineren bankrolls, um den Kunstmarkt durch die Bündelung ihrer Ressourcen und damit Investitionen in die Kunst Mittel hilft bei der Diversifizierung des eigenen Portfolios. Investitionen durch die Kunst Mittel auch sparen Kommission über eine Transaktion als Mittel besseren persönlichen Beziehungen zu diesen Galerien und kann Bulk-Einkäufe mit einem Mindestvolumen garantieren. Sie sparen auch auf Veräußerungsgewinne und Umsatzsteuer aufgrund der Mehrwertsteuer-Anpassungen auf den Handel. Auch Kunst-Fonds verfügen über umfassende Kenntnisse aus der Forschung auf dem sekundären Markt, Kunst hilft ihnen, besser behandelt.

Im Gegenteil, die Investitionen in die Kunst-Fonds auch mit gewissen Risiken verbunden. Eines der Risiken, die eine Kunst Anleger kann sich für eine schlechte Leistung oder verschlechtert Künstlers. So ist die Nachfrage nach dem Künstler und Liquidität Faktor sind Fragen, die Behinderung der Gewinn verdienen in der Kunst werden.

Doch im Großen und Ganzen, Kunst Mittel sind relativ Risiko-Investition und nur radikale Veränderungen eintreten müssen, um eine Gefahr Element. Kunstmarkt noch nie von einer Rezession, so weit und seine Leistung im Laufe der Jahre hat gezeigt, dass es sich um eine Investitionen sehr stabil.

Fazit:

In wenigen Worten, die Einführung der Kunst-Fonds als eigene Anlageklasse ist definitiv ein Schritt nach vorn in die Interessen der Investoren, da sie ihnen ermöglicht, um Kunst als Mittel der Investitionen. Es bietet ihnen eine sichere und weniger kostspielige Möglichkeit der Investition. Bis jetzt, Kunst-Fonds haben sich als eine stabile Investitionen, da sie nicht die von einer Depression in den Markt. Allerdings ist es im Interesse der Anleger, dass die Regulierungsbehörde in die GUS-Verordnungen geschaffen, um eine solche Asset-Klasse leitet konkrete Schritte. Der Schwerpunkt der GUS Verordnungen sollten über das Risiko Offenlegung und Einschränkungen im Angebot an die breite Öffentlichkeit. Das Konzept der Kunst-Fonds hat eine Nische für sich selbst auf dem Markt und unzweifelhaft, daß sie eine sichere Investition.